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12月21日晚间重要行业研究汇总(附股)

点击量:53   时间:2021-01-07 08:58

12月21日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考:

电子行业:功率半导体板块投资机会解析 关注6股

功率半导体行业下游应用市场广阔,需求端持续旺盛,具备较大的国产替代空间,功率半导体板块我们关注:斯达半导、捷捷微电、新洁能;此外,其他半导体我们关注:韦尔股份、卓胜微、华峰测控、立昂微;其他方面,面板行业,韩国厂商退出 LCD将是大势所趋,面板产业将加速向中国大陆转移,国内面板厂商整合进度也进一步提速,国内面板龙头有望在寒冬之后分享行业集中度提升、周期性变弱带来的长期盈利红利,重点关注:京东方 A 和TCL 科技;消费电子领域,5G 旗舰手机华为 Mate40 和 IPhone12 系列开售后市场表现积极,有望带动 5G 换机需求进一步释放,中长期来看,TWS、VR/AR、IOT 等新兴应用有望接棒 5G 手机成为消费电子的增长新动力,消费电子我们持续关注未来 2-3 年成长路径清晰的行业龙头,重点关注:鹏鼎控股、立讯精密……【点击查看全文】

国防军工:民用航空空间大 关注8股

投资主线与受益标的:重申“装备升级+国产替代”双逻辑,看好真正能迎来“业绩高弹性+估值双提升”的戴维斯双击的优质企业,布局四大主线:1)军工新材料:西部超导(钛材+高温合金)、中简科技(碳纤维)、光威复材(碳纤维)、菲利华(石英材料);2)军工电子(元器件/芯片/半导体):宏达电子、火炬电子、鸿远电子、苏试试验、赛微电子等。 3)航空制造:爱乐达、利君股份、三角防务;4)核心主机厂:中直股份、中航沈飞……【点击查看全文】

建材行业:玻璃产能置换边际放松 关注9股

投资建议:首选顺周期品种玻纤龙头中国巨石、长海股份;其次是消费建材首选伟星新材、北新建材、东方雨虹、永高股份、科顺股份、蒙娜丽莎等,以及玻璃龙头旗滨集团,关注海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、万年青、塔牌集团……【点击查看全文】

光伏设备:中央提议碳中和 关注5股

投资建议:光伏设备重点看好“异质结”、“大尺寸”带来更换和新增需求!重点关注:上机数控(210 大硅片未来龙头、切片机)、晶盛机电(大尺寸单晶炉)、迈为股份和捷佳伟创(大尺寸电池片设备+异质结电池片设备,双层逻辑)、金辰股份(大尺寸组件设备+异质结电池片设备)……【点击查看全文】

煤炭行业:供给深刻变革更值关注 看好6股

中长期看,供给端受“十三五”期间新增产能释放接近尾声,且煤炭企业新建煤矿的意愿和能力走弱,煤炭生产严格要求合法合规的限制,供给缺乏弹性;同时“能源安全”战略下,煤炭占一次能源消费占比降幅有望明显收窄,随着经济逐步恢复,煤炭需求有望继续提升,我们全面看多煤炭板块,继续关注关注煤炭的历史性配置机遇。重点关注 2 条投资主线:一是具备显著成长性同时受益限制澳煤进口催化的平煤股份、盘江股份、西山煤电、淮北矿业;二是现金流强劲的低估值、高股息动力煤龙头的陕西煤业、兖州煤业、中国神华……【点击查看全文】

新能源汽车:锂电池市场持续高景气 关注6股

中国汽车工程学会副秘书长叶盛基表示,2021 年新能源汽车增速或将超过 30%以上,销量可能达到 180 万辆。新能源汽车市场持续利好,带动锂离子动力电池需求保持高速增长,高镍三元电池和磷酸铁锂电池有望进一步提升在动力电池领域的份额。新能源势头迅猛,锂电池市场持续高景气,建议关注:宁德时代、孚能科技、国轩高科等优质电池厂商,以及德方纳米、当升科技、容百科技、恩捷股份、璞泰来、杉杉股份、新宙邦、天赐材料等关键材料环节企业……【点击查看全文】

电力设备:2021年行业维持高景气 聚焦成长龙头

关注标的:新能源车:宁德时代、恩捷股份、璞泰来、三花智控、亿纬锂能、宏发股份、拓普集团、先导智能、赢合科技、鹏辉能源、卧龙电驱等。光伏:隆基股份、通威股份、福莱特、福斯特、阳光电源、亚玛顿等。建议关注:信义光能;风电:日月股份、金风科技、天顺风能等。建议关注:明阳智能、运达股份、新强联、东方电缆等。电网工控:汇川技术、麦格米特、信捷电气等;良信电器、宏发股份、正泰电器、鲁亿通等;国电南瑞、思源电气、林洋能源、安靠智电等……【点击查看全文】

有色金属:龙头加工企业开工率不降反升 关注4股

本轮电解铝行业盈利改善的持续性较强,建议关注 A 股电解铝板块的重估配臵机遇。冬季污染管控对龙头加工企业影响十分有限,河南大型铝板带企业开工不降反增,考虑到全球范围内的疫苗接种、美国财政刺激以及产业链补库有望带动需求出现显著复苏,美联储鼓励通胀超调的态度有助于维持货币宽松态势,再加上电解铝供改带来的产能压制、氧化铝过剩状态可持续,我们依然认为本轮铝价和吨铝利润的高景气度具备极强的持续性。建议重点关注产量成长性强、氧化铝自给率低、业绩弹性大的云铝股份、神火股份、天山铝业、中国铝业等,以及铝加工一体化、新能源车汽车板龙头南山铝业……【点击查看全文】

农业行业:景气为锚再看成长 关注6股

投资建议与投资标的 首选景气子版块饲料、种植。关注海大集团,在原料涨价背景下公司成本优势凸显,同时受益猪料弹性增长和水产料恢复;关注在禁抗技术上具备领先优势,受益东北生猪复养的区域饲料龙头禾丰牧业。大型农垦龙头苏垦农发有望受益种植效益提振,实现量价双增。 优选下行周期的养殖业α标的。白羽鸡行业 2021 年或见底部向上拐点,食品转型企业长期具备成长优势并实现估值切换,关注产业链一体化、C 端转型成长期的白鸡龙头圣农发展;C 端品类齐全的白鸡食品公司凤祥股份。生猪养殖行业顶部拐点已现,具备成本优势和出栏优势的企业以量补价长期成长性凸显,关注牧原股份,公司一体化自养成本优势突出;同时出栏量目标增速较高的新希望、傲农生物具备弹性;关注温氏股份出栏、成本恢复的预期差机会。 关注主题催化的弹性标的。转基因方面,当前转基因关注点在于品种审定办法的出台节奏。关注种业龙头隆平高科,公司转基因项目持续推进,经营层面有望改善;另外关注转基因重点龙头大北农。传统种业龙头亦有望受益转基因商业化,关注登海种业、荃银高科。动物疫苗方面,关注疫苗龙头生物股份,必免品种口蹄疫市场份额第一、一针多防技术领先,有望受益养殖后周期,同时公司非瘟技术储备领先,静待非瘟疫苗相关的主题催化……【点击查看全文】

电子元器件:半导体产业链国产化仍是未来投资重点 优选龙头

半导体设备:美系厂商在沉积、刻蚀、离子注入、CMP、匀胶显影等领域技术领先,尤其先进制程设备具有垄断优势。目前主流晶圆厂制造设备中约 50%来自于美国厂商,20~30%左右来自于日本厂商,国产化设备率现可达 10%左右。全球 Top5 设备商中有 3 家美国公司,包括应用材料(约 17%市占率)、泛林 Lam Research(约 13%市占率)、KLA-Tencor(约 5%市占率)。国内设备公司设备龙头中微公司、北方华创等。半导体材料:国内主流晶圆厂半导体材料供应商中日本厂商约占 30%,美国厂商约占 20%,国内在中低端方面有所突破,国产化率在 20%~30%。国内公司材料龙头鼎龙股份、安集科技、沪硅产业、立昂微等。软件:IP 核国内领先企业芯原股份;半导体设计:射频龙头卓胜微;功率器件龙头斯达半;模拟芯片龙头圣邦股份、思瑞普等;半导体制造:中芯国际、华润微等……【点击查看全文】

计算机行业:精选景气高具有强业绩支撑板块 关注5股

投资建议:精选高景气板块强业绩支撑,核心标的看好长期空间,白马与弹性标的共同布局。(1)SaaS:高预期之下,看好龙头突破能力:金山办公、用友网络。(2)网络安全:看好新场景、新业态的新兴网安板块:深信服、奇安信。(3)自动驾驶:看好核心厂商受益行业渗透率提升和商用车市场率先启动:中科创达、鸿泉物联。(4)人工智能:看好拥有人工智能技术基础和技术落地场景、可持续的商业模式厂商:汉王科技……【点击查看全文】

机械设备:工业机器人产量保持快速增长 关注2股

今年 1-11 月,全国工业机器人完成产量 206851 台,同比增长 22.2%。11 月,全国工业机器人完成产量 23635 台,同比增长 31.7%。受疫情影响,自动化、智能化生产重要性得到凸显,今年国内工业机器人需求持续提升。长期来看,我国正处于制造业转型升级进程中,“机器替人”能有效适应劳动力短缺、劳动力价格上涨的现状,同时下游行业对自动化解决方案的要求正不断提高,行业具有持续增长的内生动力。在此背景下,龙头企业凭借本土化优势、服务优势有望继续扩大市场份额,行业集中度有望进一步向优势龙头企业靠拢……【点击查看全文】

建筑装饰:十四五三大区域城际铁路投资有望超万亿 关注3股

投资建议:关注钢构加工龙头鸿路钢构、精工钢构,PC 构件加工龙头远大住工,装配式装修龙头亚厦股份、金螳螂,积极关注装配式装修柯利达,设计龙头中设集团,基建央企中国铁建、中国中铁、中国建筑、中国交建,以及园林企业东珠生态……【点击查看全文】

汽车行业:中央会议利好乘用车及新能源 关注8股

重点关注 整车:乘用车销量回暖但车企分化加剧,关注上汽集团、长城汽车、长安汽车,关注广汽集团。商用车重卡、轻卡有望维持高景气,客车销量有望回升,关注中国重汽、福田汽车、江淮汽车等。 零部件:随着销量回暖,业绩有望恢复并与估值形成双击,建议布局产品升级、客户拓展以及低估值修复的个股,关注银轮股份、宁波华翔、凯众股份,关注威孚高科、广东鸿图、松芝股份等。 新能源:新能源汽车销量 2021 年有望爆发,后续高增长确定性强。关注国内龙头比亚迪,以及受益特斯拉及大众 MEB 国产的均胜电子、拓普集团,关注旭升股份、富奥股份等。 智能网联:ADAS 及智能座舱快速渗透,5G 推动车联网发展,关注伯特利、均胜电子,建议关注德赛西威、华阳集团、保隆科技……【点击查看全文】

家用电器:海外需求高景气 关注6股

海外疫情反复,复制国内需求曲线,外销订单需求明显增长。根据海关出口数据,11 月家电出口金额(以美元计)同比增长 62%,增速高于 10月份。产业在线数据显示 1-10月吸尘器出货量为 13119.3万台,同比增长16.0%,外销占比87.1%;1-10月搅拌机出货量为23499.0万台,同比增长 16.3%,其中外销占比 90.1%,需求主要来自于亚洲、欧洲及北美洲市场。建议关注:格力电器、海尔智家、美的集团、老板电器、小熊电器、石头科技、浙江美大……【点击查看全文】


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